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#能源VS資源！探索能源變革下一站#

$央企現(xiàn)代能源ETF(SH561790)$ $資源ETF(SH510410)$

大家好我是談投資品價(jià)值，近期央企現(xiàn)代能源ETF上市，能源和資源是國(guó)家發(fā)展必需掌控的關(guān)鍵，本期我們就來(lái)談?wù)勀茉春唾Y源的投資價(jià)值和我個(gè)人的一些看法。

(資料圖)

博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF

成立日期：2023年7月27日 基金規(guī)模：19.94億 跟蹤標(biāo)的：中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù)

投資目標(biāo)：緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。本基金力爭(zhēng)日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.2%,年跟蹤誤差不超過(guò)2%。

投資范圍：本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股(含存托憑證)。

投資策略：組合復(fù)制策略 本基金主要采用完全復(fù)制法進(jìn)行投資,即按照成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重來(lái)構(gòu)建指數(shù)化投資組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于股票型基金,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金。 本基金為被動(dòng)式投資的股票型指數(shù)基金,跟蹤中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源指數(shù),其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。

央企現(xiàn)代能源指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)：近一年收益2.83%近三年收益38.6%優(yōu)于滬深300指數(shù)。夏普比率一年1.23三年3.73五年2.53優(yōu)于滬深300的一年-2.23三年-2.14五年1.16。

行業(yè)分布：公用事業(yè)46.12%電力設(shè)備14.13%石油石化13.37%有色金屬8.44%，基本覆蓋我國(guó)傳統(tǒng)能源領(lǐng)域，新能源和新能源制造等方方面面，無(wú)論是傳統(tǒng)能源和新能源發(fā)展趨勢(shì)都有覆蓋。

前十大成分股：有我們比較熟悉的水電龍頭長(zhǎng)江電力，水光風(fēng)多領(lǐng)域發(fā)展的三峽能源，核電龍頭中國(guó)核電，石油龍頭中國(guó)石油，煤炭龍頭中國(guó)神華等等。

對(duì)央企現(xiàn)代能源ETF的個(gè)人看法：從俄烏沖突導(dǎo)致的歐洲能源危機(jī)到國(guó)際原油價(jià)格的定價(jià)權(quán)，從中我們可以發(fā)現(xiàn)如果能源和資源完全依靠進(jìn)口，或者價(jià)格是國(guó)外說(shuō)了算，那么國(guó)家的發(fā)展勢(shì)必受到別人的牽制。為了確保國(guó)家發(fā)展，能源安全就很關(guān)鍵。首先這只基金跟蹤的指數(shù)標(biāo)的，在覆蓋傳統(tǒng)能源的同時(shí)投資占比更加傾向新能源，其次新能源方面包含了光伏風(fēng)電水電和核能基本上能想到的新能源都有包含。目前我國(guó)新能源裝備的國(guó)產(chǎn)化率都達(dá)到了95%以上，不存在國(guó)外卡脖子風(fēng)險(xiǎn)，新能源裝機(jī)占比逐年提升替代傳統(tǒng)能源趨勢(shì)明顯。《十四五新能源規(guī)劃》中明確指出建設(shè)國(guó)家新能源安全體系，提高能源開(kāi)發(fā)和利用效率。所以能源方面的安全和發(fā)展更能得到國(guó)家的政策扶持和資金支持，未來(lái)能源尤其是新能源發(fā)展投資價(jià)值可觀。

博時(shí)上證自然資源ETF

成立日期：2012年4月10日 基金規(guī)模：3.57億 跟蹤標(biāo)的：上證資源

投資目標(biāo)：緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。

投資范圍：本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股和備選成份股。

投資策略：本基金為完全被動(dòng)式指數(shù)基金,采用完全復(fù)制法,即按照成份股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重來(lái)構(gòu)建指數(shù)化投資組合,并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變化進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。

風(fēng)險(xiǎn)收益特征：本基金屬于股票型基金,其預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場(chǎng)基金,屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的開(kāi)放式基金。 本基金為被動(dòng)式投資的交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金,主要采用完全復(fù)制策略,跟蹤上證自然資源指數(shù),其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。

博時(shí)上證自然資源ETF過(guò)往表現(xiàn)：近1年收益-2.95%近2年收益5.34%近3年收益67.01%優(yōu)于滬深300指數(shù)和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

行業(yè)分布：有色金屬47.97%煤炭23.19%石油石化18.87%，覆蓋煤炭石油金屬等工業(yè)所需的自然資源。

前十大成分股：石油雙雄中國(guó)石油石化，煤炭中國(guó)神華陜西煤炭，新能源電池不可或缺的北方稀土和華友鈷業(yè)，傳統(tǒng)金屬中國(guó)鋁業(yè)，貴金屬山東黃金和紫金礦業(yè)。

對(duì)博時(shí)上證自然資源ETF的個(gè)人看法：博時(shí)上證自然資源ETF是市面上唯一跟蹤上證資源指數(shù)的指數(shù)基金，我國(guó)是制造業(yè)大國(guó)制造業(yè)在全球占比達(dá)到30%，制造業(yè)占國(guó)內(nèi)GDP比重達(dá)到27.4%，同時(shí)也是資源消耗大國(guó)，中國(guó)煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)全球第一，石油消費(fèi)也是全球第一，中國(guó)各種金屬的消費(fèi)量基本上都占到全球消費(fèi)量的30%到50%之間，銅中國(guó)的 消費(fèi)量占全球的40%，鋼鐵50%左右，鋁40%左右。中國(guó)還是全球黃金最大生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。可以看出資源對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)是供不應(yīng)求，除了自產(chǎn)自銷不夠的地方還要靠進(jìn)口，所以我國(guó)資源類企業(yè)除了自家開(kāi)采外還在全球到處收購(gòu)礦產(chǎn)資源，這和我國(guó)前幾年的高速發(fā)展密不可分。國(guó)內(nèi)龐大的需求疊加外延式發(fā)展是投資上證自然資源ETF的基本邏輯。

總結(jié)：能源和資源在國(guó)家發(fā)展中重要性是無(wú)可厚非，投資的確定性也很明確，其實(shí)這兩個(gè)方面都是相輔相成的關(guān)系，看好能源的投資機(jī)會(huì)如果沒(méi)有資源的支持也發(fā)展不起來(lái)，如果發(fā)展的動(dòng)能減弱資源需求也就減少，所以只要國(guó)運(yùn)不變兩者兼顧的投資策略是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

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